基金定期投资的第 1 章

任何投资都不应过度，计划然后行动。

第一堂课时间：放弃你的智慧

放弃你的聪明才智，通过长期投资以时间换取空间。

第二课：傻买，聪明卖

投资多少，每个月投资多少，准备资金总量多少。

基金的固定投资时间为5-7年

用闲钱投资牛市前不会动用的资金

设定结束预定投票的目标

1、设置止盈目标，盈利百分比。

2、牛市已进入中后期，股市历史最高成交量可作为参考。 （可参考上交所单日成交金额）

第三课：选择基金的误区

基金定投主要分为两类，一类是指数基金，一类是股票和混合型基金。

选择指数基金的误区：

一、增强型指数基金，增强型指数基金是指在被动投资的情况下，在跟踪指数中加入一些主动策略，目标是超过指数表现的超额收益回报。

二、指数基金越大越好。因为指数基金要求基金经理完全复制指数的成分股。基金规模越大货币基金怎么卖出，复制越准确，指数基金最终涨跌越接近指数。

三、最重要的是看哪个基金复制指数误差最小。

选择主动型基金的误区：

一、选择年度明星基金。

二、选择明星基金公司

第四课：基金组合助你提高中奖几率

基金组合的最大数量为 4 个（两只主动型基金和两只被动型基金）

为了避免同时下跌和上涨，基金组中的基金相关性应该低。

指数基金：典型的是沪深300、沪深500、上证50

沪深300：是在沪深两市精选的300只规模较大且清算良好的股票样本，覆盖了沪深两市约60%的市值。这是一个大中型股指数。

沪深500：除沪深300指数外，按日均总市值从高到低选​​取500强股票作为样本，反映沪深两市小盘股的整体情况，是一只小盘股。索引。

上证50：选取上海证券交易所50只规模大、流通量大的股票作为参考样本，均为优质蓝筹股和超大型蓝筹股。

相关性高的是沪深300和上证50。

选择组合可以是沪深300和沪深500。

选择组合后，将根据不同的风险偏好设定基金组合中基金的比例。

如何选择比例主要取决于风险偏好。

如果是温和型投资者指数基金，比例会高，如果是激进型投资者主动型基金，比例会高。

指数基金中的基金比例也会有所不同。在稳定的组合中，大盘股指数的占比会高于小盘股指数。在激进型投资者的投资组合中，小盘股指数的占比会高于大盘股指数。 .

第五课：基金变脸怎么办

从性能不佳的原因思考对策

资金恶化的原因有哪些：

一、行情变化，只要所选基金同类型基金排名变化不大，就可以等风水翻身再赚回来。

二、突然踩雷，如果是单脚踩雷，那就是意外。如果是大量重仓股踩雷，说明这家基金公司的投研能力有问题货币基金怎么卖出，必须果断退出。

三、基金经理被替换，指数基金对交易模式的依赖程度高于基金经理。

如果基金经理突然宣布要增加一名基金经理，投资者应密切关注该基金的变化，因为这往往是新基金经理接手的原因。基金经理退出的迹象。基金经理换人了。对于这样一个受基金经理影响较大的基金，我们可以有两到三个月的观察期。如果基金风格发生重大变化，业绩下滑，投资者必须迅速果断地赎回。

第六课：如何选择三只基金来选择混合型基金

①设定选择资金池的门槛 ②排除有风险的资金 ③根据业绩选择最佳

一、设置阈值

1、必须是混合型基金

2、成立时三年或以上

3、基金业绩要求近三年前1/4，近一年前两年

4、所需资金规模在20亿到100亿之间。

二、排除风险资金

1、排除基金经理同时服务三个或更多基金的基金。

2、过去一年刚刚更换经理的基金也将被排除在外。

3、过去一年有严重丑闻的基金也不包括在内。

4、过去一年是否发生过重大事故（基金投资的股票虚报、产品质量问题、流动性问题等）？ （基金公司调查有问题）

三、根据性能选择最佳

1、近三年两年来，年收益率排名一直稳居基金前五。

如何选择指数基金

①选择指数 ②大盘推荐沪深300 ③小盘推荐沪深500 相关性比较高的组合不能同时选择大盘基金或小盘上限基金。

一、只选择被动型基金，不选择主动型策略，选择最大的基金

第 7 课：当心市场上的这些假设投票！

基金定投的基本原理是，由于基金净值波动较大，有可能在低位多拿到筹码，然后在牛市中卖出获利。

如果基金组合中存在债券基金和QDII，则可以判断为假基金。

债券基金的主要收入来源是持有债券至到期的利息收入3%——3.5%

QDII基金的主要收益是投资海外收益，由于QDII基金有国家规定的资本限制，不适合定期投资，所以不能列为固定投资基金。

第八课：正则固定和正则不规则

原则：跌得越多，买得越多，涨得越多，买得越少。

制定有规律的、可变的投资计划，并为市场的每个点设定资金投入量。设置固定和不确定的金额时，请务必制定财务计划。

例如，上海证券交易所每下跌100点，固定投资金额增加200元。行情3000点时，定投金额为1000元。市场在2800-2900时，定投金额为1200元。那是 3000。

这意味着，如果我们处于新一轮熊市的最低点，并且能够获得更多筹码，我们就应该好好规划我们的资金。

因为最遗憾的是，最根本的一点是我们真的没有足够的钱。

可以假设5年定投计划的第三年和第四年是加仓的高峰期。

额度调整的依据可以是：指数涨跌、指数与基金净值变动综合算法、均线偏差、市盈率调整。

第九课：如何为预定投票选择日期

上一次牛市的最高点下跌了三分之一，是定投的黄金起点。

在成本相对较低的情况下，越早设置投资，时间越长，获得的筹码越多，最终获得的收益就越多。

每月定投的时机1日比较大，17日股市大概率下跌，相对定投收益也最高。 1号固定投资收益率最好

每周固定投资周四是最佳投资率

第 10 课：您应该选择股息还是股息再投资？

股息或股息再投资？

对于长期乐观的基金，选择分红进行再投资。通常，股息的再投资可以免除认购费，这样可以为我们节省一笔费用。如果长期不看好，有赎回意向或者有一定安全感的，可以选择现金分红。

什么样的基金可以分红

1、基金当年收益弥补上一年度亏损后，方可分配；2、基金收益分配后，单位净值不得低于面值; 3、当期出现净亏损的基金投资不能分配； 4、遵守相关法律法规。

说白了就是那些负债的，没有赚钱的，或者分红后会赔钱的。在这三种情况下，股息不能分配。

如何支付股息？

基金份额不变，但基金净值减少

总体来说：后市不太好，减少资产配置头寸，规避市场风险，选择现金分红，零花钱！

股息再投资=复利投资

分红后的钱将转换为相应的基金份额

基金份额增加，基金净值减少

总体来说：看好这个基金，分红再投资免认购费，低成本建仓，一次增加这么多基金份额，一举多得！

第 11 课：保持警惕！这些成本正在侵蚀您的收入

基金投资人直接承担的费用包括认购费和认购费，两者都是购买基金时需要支付的费用。不同的是，认购费是基金初始募集发行时购买基金的成本，而认购费是基金已过收盘期且正常运作时购买基金的成本。这两个是按照购买的基金金额的比例来计算的。

股票型混合基金认购费比较高，最高1.5%，认购费1%——1.2%

一、订阅费分为前端订阅费和后端订阅费。当基金无偿赎回和再次收费时，一般会随着基金的持有时间而变化。持有时间越长，后端订阅费就会降低。

现在很多平台的订阅费率都有 10% 的折扣，这比后端订阅费率要低得多。因此，如果你能将后端费用降低0.15%，并没有太大的优势。

二、赎回费是指卖出基金时需要支付的费用。计算公式为：赎回费=赎回单位×当日基金份额净值×赎回费率差。并不是所有的股权混合型基金都使用后端收费，能够进行后端收费的基金也不多。

降低长期持有的赎回费是根本。赎回费一般持有2-3年，赎回费为0。

转换费只能在同一基金公司内转换，并非同一公司的所有基金都可以转换。很多基金公司只有一只最好的基金。

降低成本的根本途径是长期持有，不做重复交易。

第十二课：在定位球中击败最大的敌人

股市的底部已经触底。只要有人看到长长的反弹，就说明还没有触底。当所有人都绝望时，股市的底部一定会悄悄到来。这个时候，任何坏消息都会被放大，任何好消息都会被忽略。这个时候，牛市的脚步会越来越近。

不要尝试测试你的耐力，将其设置为自动质押更容易。

第十三课：混合型基金和股票型基金的区别

股票型基金和混合型基金最大的区别在于投资的种类和头寸。

股票型基金的投资以股票和现金为主，混合型基金的投资以股票、债券、货币为主。

股票型基金投资时最低持股量为80%，而混合型基金则无此限制。有的混合基金规定持股可以0-95%，有的规定60-85%，有的以债券为主。正是投资类别和仓位赋予混合型基金更大的优势。

其实混合型基金是一个大类资产配置，可以根据股市、债市、币市的不同情况调整投资比例。

混合型基金可分为股票型、债务型和灵活配置基金。如果激进，可以选择股票头寸为60-95%的混合型基金。如果比较稳定，可以选择30%-85%的股票仓位。

您不能只看股票招股说明书中的股票头寸量，而是看实际的股票分配头寸。一些基金不认同他们的言行。提防与其言行不一致的资金。

如何辨别混合型基金的风格？

1、我们可以看一个参考指标，即性能基准。行业基准是一个投资组合指标。这是基金希望达到或超过的绩效标准。在这里，我们也可以看到基金的风格和概括。以仓位为例，有的基金说自己的业绩比较基准是沪深300指数增长率×95%+同业存款收益率×5，也就是说基金希望达到和超过的收益水平就是这个公式计算出来的水平, 达到这个水平意味着该基金是合格的。这个指标也说明基金的股票仓位在大多数情况下都比较高，因为非常接近沪深300指数的业绩要求。

2、这个指标也告诉我们，基金的选股标准更偏向沪深300指数成份股。

如果另一只基金的业绩比较基准是沪深300指数增长率×75%+上证国债指数×25%，则该基金低于（沪深300指数增长率×95%），风险收益相对较低。

环友基金业绩比较基准为沪深700指数增长率×75%+中信标普国债指数收益率×25%。两只基金选择的指数标准不同，一种是沪深300，一种是沪深300。就是沪深700，沪深700代表的是中小盘股。在风格上，一个代表大盘股，一个代表中小盘股。只选择沪深700指数作为业绩基准的风险和回报可能很高。已通过沪深300业绩基准基金。

4、选择基金经理：基金经理工作经验比较长，在单一基金工作一年半以上。同时管理的基金数量最好不超过3个。

第 14 课：指数基金

所谓基准基金，是指以沪深300、上证50等指数为标的，以该指数的成分股为投资对象，通过全资购买，构建投资组合的基金。或部分指数成份股。

指数基金分为完全复制型指数基金和增强型指数基金。

全复制型指数基金是被动型基金，只要标的指数上涨，就会带来收益

增强型指数基金和完全复制型指数基金的区别在于增加了基金经理的投资策略，比如重点买入基金经理认可的几只股票。

如何增强基金经理？方法有四种： 1、时机法2、风格或行业偏差法3、行业中性策略4、多因素廖华 这四种方法分别调整高位的股票头寸配置适合当前市场风格或行业的股票，各成分股的比例众安实业选择一批波动性最小的股票，将贝塔分解为市值、价值、股息、波动率等多重因素、质量、动力、增长、行为和杠杆。有四种方法可以增强指数基金，包括模型开发。

指数基金买入不同公司的区别主要体现在两个方面：

一、费用差异，不同指数基金费用大概在0.5% - 1%的范围内。同样是沪深300，有的沪深300指数基金管理费0.5%，有的0.98%，相差一倍。由于管理费是按基金净值计算的，所以向投资者收取的费用越多，投资者的收益就越少。对于同样的指数，我们当然会选择管理费较低的基金来帮我们省钱。另外，管理费是多少？也会影响基金跟踪指数的偏差。管理费越高，指数基金的收益率越低，跟踪误差越大。

二、不同指数基金的第二个区别是规模。规模是指数基金的重要指标。尤其是大盘指数基金，越大越好。

三、指数基金率低，指数基金完全跟随指数。

投资者如何选择指数基金进行投资？我们主要关注三个指标。

一、基金公司实力和规模：在选择任何基金时，基金公司的规模是投资者应该关注的首要因素。

二、基金费用：谨防个别基金管理费用过高，会降低回报。

三、基金标的：指数基金的核心在于跟随的指数，选择哪个指数也要根据自己的风险偏好和市场风向来决定。

(沪深300、上证综指、上证50、上证180、中证100、深证成指、深证100、中证50< @0、中小企业综合指数、中证红利指数、上证红利指数、上证中型股指数、上证超级股指数）等

上证50、上证180、中证100、上证超级股指数，属于超级股指数

沪深300、属于大中盘指数

中证500、中小综合指数是小盘股指数。

四大红利指数基金

1.上证红利指数（000015）：

上交所50只股息收益率高、股息稳定、规模大、流动性强的股票入选。

2.深圳红利（399324）：

选择深交所40支股息稳定、股息收益率高的股票。

3.中证红利（000922）：

以100只沪深A股现金分红率高、分红相对稳定、具有一定规模和流动性的股票作为成份股，以分红率作为权重分配依据

4.标普A股股息（CSPSADRP）：

是标准普尔编制的A股股利指数，也是四大股利指数中的“网红”。

第 15 类：货币基金

货币资金的投资对象为：现金、一年内到期的银行存款债券回购、央行票据、同业存单和流动性良好的货币市场工具。

货币基金将相对较高的回报投资于债券，而分配更多债券的货币基金往往比拥有较少债券的货币基金具有更高的回报，但更多的债券往往会影响其流动性。 ，而债券也有风险。

7 天年化收益率是过去 7 天的平均值。每万股的收益为当日收益。指数越高，投资者的实际回报就越高。选择货币基金时，需要同时看两个指标。

货币基金存在三种风险：1、流动性风险2、收益风险3、人为操作不当造成的风险。三种最常见的风险是流动性风险和回报风险。

流动性风险是当我们要赎回货币基金时，基金公司没有钱给我们。我们会在什么情况下遇到它？遇到大额赎回。

如何选择货币基金？

一、选择大型的。规模越大，谈判力越强。

二、基金成立时，老金一般运作较为成熟，减少了基金管理人操作失误和违规的可能性。

三、个人投资者持股比例应在90%以上。如果个人投资者的持股比例较高，可以避免大额赎回对基金的影响。

目前大部分币种基金处于T+1申购赎回期，建议周一至周四下午3:00前申购。

第 16 课：债券基金

将 80% 的资产投资于债券的基金是债券基金。

债券基金分为：国债、公司债、金融债。

根据投资债券的比例不同，债券比例分为：1、纯债券基金只投资债券，不投资股票（约定收益）。 2、混合债券基金最多可将基金的 20% 投资于股票。 3、可转债基金一般将60%以上的资产投资于可转债（该债券在一定条件下可转为上市公司股份）。更大。

长期持有纯债券型基金获得稳定收益是没有问题的。如果是短期的拼搏或持有一年，有可能获得高额收益或损失。

债券基金的收益是如何形成的？

债券投资影响收益的两个方面1、投资标的问题2、基金经理的经营策略问题

一、投资标的，债券持有到期赚取的利息。如果在这种情况下不能处理成熟，那就是踩雷了。只能参与企业后期的加工工作，看看加工结果能来多少钱，如果不能全部拿回来，就会造成投资损失。

二、债券收益的第二部分是价格波动，即债券不是持有至到期赚取利息，而是根据市场波动进行买卖。只要是交易，就看基金经理对市场的反应了。判断是对的，就单笔债券交易而言，可能会大赚、小赚或亏。影响债券的主要波动是利率变化。一般来说，利率和债券是负相关的，如果市场利率上升，债券的价格就会上涨。下跌，反过来市场利率下跌，债券价格上涨，因此基金经理判断利率变化的能力很重要。

与债券基金收益相关的还有债券基金的杠杆率。许多债券基金依靠增加杠杆来扩大收入。以纯债基金为例，市场杠杆率超过200%的纯债基金数量在600年代初。杠杆率为150%~200%的纯债权基金有近650只，杠杆率为100%~150%的纯债权基金有1000只。加杠杆意味着行情好，操作正确，收益高，反之，亏损多。

如何看债基的杠杆率？您可以在债券基金的季度公告中查看投资标的与净资产的比率，即杠杆率。

如何选择债券基金？

一、根据你的风险承受能力，如果基金持有更多的可转债基金或高杠杆运作，那么预期收益和风险会被放大。

二、选择综合率比较低的基金。一些基金设置了惩罚性赎回费。连续持有7天以下的投资者，将收取1.5%以上的赎回费，持仓不足30天的投资者，收取0.75以上的赎回费将收取费用。

三、债基的规格不宜过大，因为规模过大会影响基金的业绩。

四、选择实力雄厚的基金公司。实力强意味着投研能力强，债券基金整体规模大，具备议价能力。

五、从历史业绩和波动来看，债券基金不是股票基金，过去业绩波动较小的债券基金往往风险较小。

下一章（二）