有没有泡沫无所谓！详解如何把握比特币大行情赚钱

近期，比特币价格大幅上涨，一度冲刺至20000美元。 对于比特币是否存在泡沫，众说纷纭。 从实际的角度来看，我们可以说市场参与者不应该过多关注泡沫言论。 比特币交易是基于需求趋势，而不是基于内在价值的投资。 如果你能正确判断价格走势，不管比特币有没有泡沫，你都可以在比特币上赚很多钱。

北京时间周一（12月11日），CBOE比特币期货上线，盘中高开11%至16660美元； 比特币现货也在五分钟内上涨了 1000 多美元。 比特币在上周冲刺至20000美元后进入回调模式，周末大跌近15%至13000美元下方，但这无疑给了新手“抄底”入市的绝佳机会。

在开始接触比特币之前，大家最好先了解一下它的前世今生，以及其中蕴含的机遇和风险。 尽管行业大佬多次警告这个市场的风险，但如果投资者操作得当，还是有机会从这个市场中充分获利的。

什么是比特币？

有许多可能的方式来描述比特币。 抛开技术和社会学方面的考虑，本文主要关注比特币对投资者和交易者的意义。

比特币最初的用途是作为一种数字货币，或一种交换媒介。 然而，大多数用户并没有用他们的比特币来换取产品或服务，而是根据他们对比特币价格波动的预期来决定购买或出售比特币。 大多数人投资或交易比特币，而不是将其用作支付工具。

一个简单的轶事说明比特币的剧烈波动意味着比特币作为一种数字货币实际上毫无用处。 2010 年 5 月，一位比特币开发者用 10,000 个当时鲜为人知的数字货币比特币买了两个披萨。 以目前 16,000 美元的价格计算，这意味着这两个披萨的价格接近 1.6 亿美元。

没有人愿意成为用比特币买了两个披萨并损失 1.6 亿美元的人，因此每个人都倾向于持有数字资产。 主要概念是稀缺性创造价值，这使得比特币更像是数字黄金而不是数字货币。 与黄金一样，比特币被那些不信任中央银行、政府和法定货币的人视为避险资产。

与股票或债券不同，比特币不产生任何现金流，因此无法计算资产的内在价值。 比特币和黄金背后的驱动因素是相似的：供应有限，因此价格波动取决于需求。 这种需求主要是作为“价值储存”而不是交易或工业用途。 因此，信托基金和投资者对比特币的总体情绪是比特币价格波动的主要驱动因素。

这意味着购买或出售比特币的决定需要观察需求，而不是计算数字资产的所谓“内在价值”。 与其试图弄清楚比特币是被低估还是被高估，不如判断比特币的净需求是在增长还是在下降。

比特币泡沫？ 谁在乎？

投资者对比特币是否存在泡沫存在分歧。 当你观察比特币价格随时间飙升时，你会发现投资者在比特币市场上的激进程度甚至超过了以往历史上许多最突出的泡沫。

然而，市场泡沫的主要定义是偏离资产基本价值的价格急剧上涨。 由于比特币没有基本价值的概念，因此这个讨论没有实际意义。

从实际的角度来看比特币行情工具，我们可以说市场参与者不应该过多关注泡沫言论。 比特币交易是基于需求趋势，而不是基于内在价值的投资。

如果你能正确判断价格走势，你可以在比特币上赚很多钱，无论加密货币是否处于泡沫之中。

趋势跟踪和资产泡沫

接近比特币的最佳方式是量化趋势跟踪策略。 这意味着开发和实施量化系统来衡量资产价格的总体趋势并相应地投资您的资金。 在此过程中没有对未来价格趋势的猜测或预测。

采用一种特别流行的趋势衡量指标——200 天移动平均线。 当价格高于其 200 天（或 10 个月）移动平均线时，可以定义上升趋势。 同样，当价格低于 200 日均线时，可以认为是下降趋势。

Mebane Faber 将这种趋势跟踪策略应用于股票、货币和商品的 12 种不同的历史泡沫。 结果表明，趋势跟踪策略在增加回报、降低波动性和保护投资者免受泡沫破灭时的巨额损失方面非常有效。

费伯在论文中表示，“在12次市场泡沫中我们发现，拥有趋势跟踪系统可以提高回报，同时降低波动性。最重要的是，它可以显着减少损失——这也是投资最重要的法则：Survive the investment。” “

“基于这些概念，我开发了一个类似的趋势跟踪策略：该服务使用不同的量化计算方法，根据久经考验的盈利驱动因素来选择股票。例如，PowerFactorsSystem 专注于财务质量、估值激励伟大的人和强大的公司”

随着时间的推移，该系统产生的回顾性测试性能令人印象深刻。 自 1999 年 1 月以来，排名前 50 位的 Power Factors System 股票平均年回报率为 27.53%比特币行情工具，远超同期 Vanguard Total Stock Market ETF 产生的 6.53% 回报率。

虽然 PowerFactors 投资组合在长期内产生了非凡的回报，但在信贷泡沫和随之而来的 2008-2009 年金融危机期间，它也遭受了 60% 以上的损失。

为了降低波动性，Faber 为 PowerFactors 投资组合实施了趋势跟踪系统。 当 Vanguard Total Stock Market EFT 低于其 200 天移动平均线时，通过做空 Vanguard Total Stock Market EFT 来保护您的 PowerFactors 投资组合。 该系统在提供下行保护和降低波动性方面非常有效。

谈到比特币，跟踪需求趋势比试图估计这种加密资产的公允价值更明智。 量化趋势跟踪系统适用于不同的资产类别，即使这些市场存在巨大泡沫。 出于这个原因，在当前飞涨的价格下，对比特币实施量化趋势跟踪方法将是明智之举。

本文来自汇通网

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